Cartão Co-Branded

O cartão co-branded é um cartão de crédito ou débito desenvolvido em parceria entre uma instituição financeira (banco emissor) e uma empresa não financeira, como uma companhia aérea, uma rede de varejo, uma rede de postos de combustível ou qualquer outra marca com base de clientes relevante. O resultado é um produto que carrega as duas marcas e oferece benefícios específicos vinculados à empresa parceira, além das funcionalidades tradicionais do cartão.

Como funciona o cartão co-branded

A parceria entre o banco e a empresa funciona da seguinte forma: o banco emissor é responsável pela concessão de crédito, análise de risco, emissão física do cartão, cobranças e atendimento ao cliente. A empresa parceira fornece a base de benefícios — milhas, pontos, descontos, acesso a serviços exclusivos — e usa o produto para fidelizar seus clientes.

Para o consumidor, o cartão co-branded aparece com o nome e a identidade visual das duas empresas. Por exemplo, o Cartão Azul Itaucard traz as marcas da companhia aérea Azul e do Itaú, oferecendo acúmulo de pontos no programa TudoAzul com velocidade maior do que um cartão convencional.

A receita gerada pelas transações é compartilhada entre o banco e a empresa parceira segundo contratos específicos. Parte das taxas de intercâmbio cobradas dos lojistas é revertida para financiar os benefícios do programa.

Exemplos de cartões co-branded no Brasil

O mercado brasileiro tem uma variedade expressiva de cartões co-branded:

Segmento aéreo: os cartões co-branded de companhias aéreas são os mais populares. Cartões Latam Pass com Itaú, Bradesco ou C6 Bank; Cartões Smiles (Gol) com Banco do Brasil; Cartões TudoAzul (Azul) com Itaucard. Esses cartões oferecem acúmulo acelerado de milhas e, em versões mais premium, benefícios como embarque prioritário e franquias de bagagem extras.

Varejo e combustíveis: redes como Americanas, Casas Bahia e postos de combustível como Ipiranga e BR (Petrobras Distribuidora) mantêm cartões co-branded com bancos parceiros, oferecendo cashback ou descontos nas compras realizadas nos próprios estabelecimentos.

Varejo de moda e supermercados: redes como Renner, Riachuelo e Carrefour oferecem cartões que combinam o crédito bancário com programas de fidelidade próprios, geralmente com benefícios mais robustos para quem compra nas lojas da rede.

Tecnologia e streaming: com a expansão de serviços digitais, parcerias entre bancos e plataformas de streaming, games e e-commerce também começaram a surgir, oferecendo assinaturas gratuitas ou créditos em plataformas específicas.

Diferença entre co-branded e private label

Os termos são às vezes confundidos, mas têm diferenças importantes:

O cartão co-branded leva a bandeira de uma das grandes redes (Visa, Mastercard, Elo, etc.) e pode ser usado em qualquer estabelecimento que aceite essa bandeira. Ele combina os benefícios da empresa parceira com a aceitação ampla de um cartão convencional.

O cartão private label (ou cartão de loja) é emitido exclusivamente para uso na rede do varejista parceiro. Não tem bandeira internacional e não pode ser utilizado fora das lojas do emissor. O cartão Renner com a bandeira Renner é um exemplo de private label; quando a Renner emite um cartão Renner Visa, passa a ser co-branded.

Vantagens do cartão co-branded

Acúmulo acelerado de benefícios: para quem tem lealdade a uma marca específica — voa sempre pela mesma companhia, abastece sempre na mesma rede de postos — o co-branded oferece uma taxa de acúmulo de pontos ou milhas superior à dos cartões convencionais, especialmente nas compras realizadas diretamente com a empresa parceira.

Benefícios exclusivos: status de fidelidade, upgrades, acesso a salas VIP, cupons de desconto exclusivos e atendimento preferencial são benefícios que os cartões co-branded costumam oferecer e que não estão disponíveis em cartões genéricos.

Integração com programas de fidelidade existentes: quem já participa de um programa de fidelidade tem vantagem ao migrar para o cartão co-branded, pois os pontos se concentram num único lugar.

Desvantagens e cuidados

Anuidade: cartões co-branded, especialmente os de companhias aéreas em categorias premium, costumam ter anuidades elevadas. É preciso calcular se os benefícios utilizados superam esse custo.

Dependência da empresa parceira: se a companhia aérea ou o varejista parceiro entrar em dificuldades financeiras, o programa de fidelidade pode ser alterado ou encerrado, desvalorizando os pontos acumulados. O caso de Avianca Brasil e seu programa Amigo é um exemplo histórico.

Benefícios concentrados: o co-branded oferece vantagens principalmente para quem usa os serviços da empresa parceira. Para consumidores que compram em muitos lugares diferentes, um cartão com programa de pontos aberto pode ser mais vantajoso.

Tentação de gasto desnecessário: a busca por pontos ou milhas pode levar o consumidor a comprar mais do que precisa, comprometendo o orçamento em prol de benefícios que podem não compensar.

Como avaliar se um co-branded vale a pena

Antes de solicitar um cartão co-branded, responda às seguintes perguntas:

Você é cliente frequente da empresa parceira? Se voa raramente com aquela companhia, os benefícios serão pouco aproveitados.
Qual é a taxa de acúmulo de milhas ou pontos, e qual o valor de resgate? Divida a anuidade pelo valor dos benefícios que efetivamente usaria.
O cartão oferece benefícios além do acúmulo? Seguros, acesso a salas VIP e upgrades têm valor monetário real.
Qual é a anuidade, e há condições de isenção por volume de gastos?

Regulamentação e proteção ao consumidor

No Brasil, os cartões co-branded estão sujeitos às mesmas regras dos demais cartões de crédito, regulamentados pelo Banco Central do Brasil e pelo CMN. Os programas de fidelidade associados a eles devem seguir as regras da Resolução BCB n.º 96/2021, que trata de transparência nos arranjos de pagamento.

O consumidor tem direito a receber informações claras sobre as regras de acúmulo, validade e resgate dos pontos antes de contratar o cartão. Em caso de práticas abusivas ou alteração unilateral das regras do programa, pode recorrer ao Procon ou ao Banco Central.

Perguntas frequentes sobre cartões co-branded

Os pontos acumulados num co-branded valem mais do que em cartões convencionais? Depende do cartão e da categoria. Em geral, o acúmulo é mais rápido nas compras com a empresa parceira, mas pode ser equivalente ou até inferior em outras compras. Compare as taxas de acúmulo e o valor do ponto ou milha antes de decidir.

Posso ter um co-branded e um cartão convencional ao mesmo tempo? Sim, e muitos consumidores adotam essa estratégia: usam o co-branded para compras com a empresa parceira (para maximizar o acúmulo) e um segundo cartão para as demais compras. O importante é controlar o orçamento total.

O que acontece com meus pontos se eu cancelar o cartão co-branded? As regras variam por programa. Em muitos casos, os pontos acumulados são transferidos para a conta do programa de fidelidade e continuam válidos. Em outros, o cancelamento pode implicar perda dos pontos não resgatados. Verifique as condições antes de cancelar.